웹에서 바로 사용할 수 있는 연평균성장률 CAGR 계산기와 엑셀 계산기 파일을 동시! 공유 드립니다. 엑셀 함수 공식 3가지도 설명 드립니다. CAGR 계산기, 누구나 자유롭게 활용하세요. 😎
연평균성장률 CAGR 계산기
투자 수익률과 연평균 복리 수익률(CAGR)을 계산합니다
예: 2020-01-15
예: 2025-03-20
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연평균성장률 CAGR, 왜 봐야 할까요? CAGR은 한국어로는 연평균성장률, 투자 쪽에서는 연평균수익률이라고 많이 부릅니다. CAGR은 Compound Annual Growth Rate의 약자로, 여기서 compound는 ‘복리’를 뜻합니다. CAGR은 단순한 성장률과 달리, CAGR은 투자 기간 내의 복리 효과를 반영해 실제 투자 성과를 보여줍니다. 단순 누적 성장률이 ‘총 얼마 벌었냐’를 말한다면, CAGR은 ‘매년 평균적으로 어느 정도 속도로 불어났느냐’를 보여줍니다. CAGR은 단순 성장률이 아닙니다. 연복리 10%라는 표현은 CAGR 10%라는 뜻과 같습니다.
예를 들어 1,000만 원이 5년 뒤 2,000만 원이 되었다고 해봅시다. 성장률(Growth rate)은 얼마일까요? 100%입니다. 성장률은 단순히 과거 대비 현재 얼마나 성장했는지 알 수 있습니다. 수식은 간단합니다. 성장률은 엑셀에서는 현재÷과거 - 1 로 간단히 구할 수 있습니다.
그런데 CAGR로 계산하면 이야기가 조금 달라집니다. CAGR 기본 공식으로 계산해보겠습니다. 성장률 공식에서 1/n 이 추가하면 CAGR 공식이 됩니다. n은 연(year)입니다.
계산하면 대략 연 14.87% 정도입니다. 나쁘지 않네요. 하지만 ‘100% 벌었다’는 말과 ‘연평균 14.87% 벌었다’라는 말은 듣는 맛이 다르죠.
저는 회사에서 CAGR 계산을 자주 합니다. 예를 들어, 1억 원을 투자한 3년 6개월 만기 폐쇄형 펀드에서 30%의 수익률이 발생한 경우, 투자 보고서에 누적 수익률 30%와 함께 CAGR 7.8%도 표기하여 보고하는데요. “오, 30%나 벌었네!”라던 관리자가 CAGR 수치를 보고 나면 “아, 연으로 환산하면 7.8% 밖에 안되는 구나? 음, 평범한 성과네” 라는 반응으로 바뀌는 모습을 자주 봤습니다. 😓 보통의 비상장 펀드들은 3년 6개월 이상 만기가 정해져 있고 CAGR 8% 타깃으로 고액의 수수료를 지불해야하는 상품 구조들이 많습니다. 이처럼 CAGR은 단순 성장률(또는 누적 수익률)과는 달리, 시간에 따른 복리 효과를 반영해 실제 장기 투자 성과를 더 현실적으로 평가하는 데 의의가 있습니다.
엑셀 계산기, 함수 공식 3가지
엑셀 CAGR 계산기도 공유해 드립니다. 실제 업무에서는 웹으로 된 CAGR 계산기보다는 엑셀 계산기가 더 필요하죠. 저는 엑셀을 자주 쓰는 직군에 있음에도 불구하고, 연평균성장률 함수는 늘 가물가물하더군요. 그래서 엑셀 CAGR 계산기 파일 하나를 만들어 두고, 수식을 복사해서 사용하고 있습니다. 😎 그리고 저는 이 엑셀 CAGR 계산기를 실제로 계좌별 투자 성과를 점검할 때도 활용하고 있습니다. 국내 주식 계좌, 연금 저축 계좌, 해외 주식 계좌, 배당주 계좌, 채권 계좌 총 5개로 나눠서 운용 중인데요. 5게 계좌를 볼 때 단순히 현재 수익률이 몇 퍼센트다 정도로만 보지는 않습니다. 투자 시작일과 현재 평가일을 기준으로 투자 기간을 계산하고, 중간에 추가로 매수한 금액까지 반영해 실제 성과를 따져봅니다. 같은 20% 수익이라도 6개월 만에 얻은 수익인지, 3년 동안 얻은 수익인지에 따라 의미가 완전히 달라지기 때문입니다. CAGR 기준으로 제 계좌를 꽤 냉정하게 평가하고 있습니다.
노란색 셀에 날짜와 숫자만 입력하면 해당 기간의 수익률과 연환산 수익률이 자동으로 계산됩니다. 엑셀에는 CAGR 산출법 3가지 수식을 모두 넣어 놨습니다. CAGR 엑셀 함수 공식은 크게 3가지입니다.
공식 1: 기본 공식
수식을 활용하여 직접 계산하는 방법=(현재 값 / 과거 값) ^ (1 / 연도간격) - 1
공식 2: RATE 함수
RATE 함수는 가장 간편하게 CAGR을 계산할 수 있게 계산 가능= RATE(연도간격, 0, -최초 값, 최종 값)
공식 3: POWER 함수
POWER 함수를 이용하여 CAGR을 구하는 방식=POWER(최종 값 / 최초 값, 1 / 연도간격) - 1
저는 1번 기본 공식을 가장 많이 쓰고, 함수는 2번 RATE보다는 3번 ROWER 함수를 주로 활용합니다. 2번 RATE 함수는 투자 간격이 좁을 때는 간혹 NUM 오류가 발생할 수 있기 때문인데요. 그래서 1번, 3번 수식을 모두 알아두는 편이 좋습니다.
응용 : SCHD로 CAGR 제대로 이해하기
CAGR을 SCHD(Schwab US Dividend Equity ETF)로 제대로 이해해보겠습니다. 2012년 SCHD의 연간 배당금은 $0.2700이었습니다. 그런데 2025년에는 $1.0476까지 증가했습니다. 배당이 약 288% 폭풍 상승한 겁니다. 배수로는 3.88배 증가입니다. 하지만 이 288%성장률 수치는 13년간의 단순 누적 수익률로, 복리 효과가 반영되지 않았습니다. 연평균 성장률(CAGR)로 환산한다면? 약 11.00%입니다. SCHD의 배당성장률은 연복리 11.00%입니다. CAGR 계산기에 대입을 해보면..
복리 계산 공식인 ‘72의 법칙‘이라고 있습니다. 원금이 2배가 되기 위해 필요한 기간을 계산할 때 72를 수익률로 나누면 되는 건데요. 72의 법칙에 SCHD의 CAGR 배당성장률 11%를 대입해보겠습니다.
6.5년이 나오네요. 0.5년을 개월로 환산하면 6개월입니다. 즉, SCHD는 투자한 뒤 약 6년 5개월 묻어 두면 배당금만 2배 성장을 기대할 수 있는 배당성장 ETF인 겁니다. 다만, 이 데이터는 과거 데이터이지 앞으로도 그럴 것이라는 보장은 없습니다. SCHD 배당성장률이 실제로 둔화되고 있기도 하구요.
2012년부터 2025년까지 SCHD의 연간 배당금은 꾸준히 증가했다. 2024년 3:1 액면분할을 반영해 모든 배당금은 분할 후 기준으로 정리했다.
| 연도 | 연간 배당금 | 배당성장률 |
|---|---|---|
| 2012 | $0.2700 | – |
| 2013 | $0.3013 | 11.59% |
| 2014 | $0.3490 | 15.83% |
| 2015 | $0.3822 | 9.51% |
| 2016 | $0.4194 | 9.73% |
| 2017 | $0.4485 | 6.94% |
| 2018 | $0.4798 | 6.98% |
| 2019 | $0.5747 | 19.78% |
| 2020 | $0.6761 | 17.64% |
| 2021 | $0.7497 | 10.89% |
| 2022 | $0.8538 | 13.89% |
| 2023 | $0.8860 | 3.77% |
| 2024 | $0.9944 | 12.23% |
| 2025 | $1.0476 | 5.35% |
SCHD는 2012년 이후 연간 배당금 기준으로 배당컷 없이 성장해왔다. 다만 2023년과 2025년처럼 배당성장률이 한 자릿수로 내려온 구간도 있어, 앞으로는 과거처럼 매년 두 자릿수 성장을 기대하기보다 안정적인 배당성장 ETF로 보는 것이 적절하다.
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