미국배당다우존스 ETF 중에 뭘 사야할까? 예전에는 ‘수수료 제일 싼 거 사면 되겠지’ 정도로 봤는데, 다시 들여다보니 생각보다 슈드판이 훨씬 커져 있었다. 한국판 SCHD ETF 종류가 이렇게 많은 줄 몰랐고, 운용 규모도 조 단위를 넘긴 상품까지 있다는 것에 새삼 놀라웠다. SCHD가 망하면 한국 사람 노후도 같이 흔들리는 거 아닌가 싶을 정도다. 🤣 나에게 잘 맞는 미국배당다우존스 ETF 5개의 수수료, 배당금, 배당기준일, 수익률로 전격 비교해보자.
미국배당다우존스 ETF 뭐사지?
비교하기에 앞서, 한국판 슈드 뭐사지? 의 결론부터 먼저 정리하면 이렇다.
- 환헷지를 원하면? SOL 미국배당다우존스(H)를 고른다. 환헷지 상품은 1개밖에 없다. 환율 변동이 신경 쓰이는 투자자를 위한 선택지다.
- 환노출을 원하면? ACE, SOL, TIGER, KODEX 미국배당다우존스 환노출 상품은 총 4개의 선택지가 있다. → 환전 없이 달러 자산에 투자하는 효과를 갖고 싶은 투자자의 선택지다.
- 저렴한 수수료가 중요하고, 15일 분배금 지급기준일이 좋다면? ACE 미국배당다우존스(에미당)
- 월말 분배금 지급기준일이 좋고, 고르게 들어오는 배당금이 중요하다면? SOL 미국배당다우존스(솔미당), TIGER 미국배당다우존스(타미당)중에 고른다.
- 다 떠나서 사고팔기 쉬운 유동성을 가장 중요하게 생각한다면? 시가총액 3조 압도적 1위 TIGER 미국배당다우존스(타미당)를 고른다.
- 필자 역시 연금저축계좌에서 ACE 미국배당다우존스(에미당) 를 매달 모아가는 중이다. 수수료가 가장 저렴하기도 하고, 내가 이 상품을 찍은 진짜 이유는 ’15일 분배금 지급일’에 있다. 대부분의 월배당 ETF는 월말 배당기준일이고 월초에 배당금을 입금해준다. 하지만 월말은 마감 업무나 공과금 이체 등으로 정신이 없어 매수 타이밍을 놓치기 일쑤이다. 반면 15일 분배금 지급일은 한가한 월중에 여유롭게 저축할 수 있고, 들어온 분배금을 곧바로 배당 재투자로 돌리기도 훨씬 수월하다. 즉, ‘월중 배당’이 내 자금 루틴과 찰떡처럼 맞아떨어진 셈이다. 배당금 받는 날짜도 투자 전략이 될 수 있다는 걸 월배당 ETF를 굴려보면 알게 된다. ACE의 시가총액은 미국배당다우존스 ETF에서는 다소 낮은 편에 속한다. 내 경험상 ETF 시가총액이 3천억 이상이면 문제 없이 거래되는 느낌이었는데, ACE는 8천억 이상이므로 충분하다. 그리고 뒤에서 살펴보겠지만 ACE는 다른 경쟁 ETF에 비해 총수익률이 미세하게 앞서나가고 있다.
미국배당다우존스 ETF 수수료 비교 – 광고판 총보수 뒤에 숨겨진 진짜 비용
ETF를 고를 때 많은 사람이 수수료부터 본다. 나도 그렇다. 그런데 여기서 조심해야 할 것이 있다. 투자자가 실제로 부담하는 비용은 단순 총보수에 기타비용까지 포함한 TER, 더 나아가 실부담비용을 봐야 한다는 점이다. 총보수(Total Expense Ratio)란 ETF를 운용하는 과정에서 발생하는 기본 보수를 뜻한다. 그런데 투자자가 부담할 실제 수수료 비용은 사실 총보수가 아니라 실부담비용(TER)이다. 위키피디아에 따르면, TER(Total Expense Ratio) 란 기본 비용인 총보수에 숨은 비용인 기타 비용까지 더한 것이 실제 수수료다. 기타 비용에는 상품 홍보를 위한 광고비, 초기 상품 매입 비용, 환매 수수료, 회계감사 수수료 등 운영 비용이 있다. (출처: 위키피디아) ETF 투자자들은 수수료에 예민해야 한다. 겉으로 보면 0.01%와 0.05%의 차이는 작아 보일 수 있지만, 장기 투자에서는 누적 효과가 커질 수 있다. 특히 연금저축계좌처럼 투자 기간이 긴 계좌에서는 더욱 신경 써야 한다.
| 구분 | ETF | 상장일 | 시가총액 | TER | 총보수 | 기타비용 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 환노출형 | ACE 미국배당다우존스 | 2021-10-21 | 8,168억원 | 0.0691% | 0.0100% | 0.0591% |
| 환노출형 | SOL 미국배당다우존스 | 2022-11-15 | 9,142억원 | 0.0772% | 0.0100% | 0.0672% |
| 환노출형 | TIGER 미국배당다우존스 | 2023-06-20 | 3조 2,346억원 | 0.0800% | 0.0100% | 0.0700% |
| 환노출형 | KODEX 미국배당다우존스 | 2024-08-13 | 4,839억원 | 0.0887% | 0.0099% | 0.0788% |
| 환헤지형 | SOL 미국배당다우존스(H) | 2023-03-21 | 2,063억원 | 0.1447% | 0.0500% | 0.0947% |
- 현재 가장 수수료 저렴한 ETF는?: ACE 미국배당다우존스 0.0691%
- 현재 가장 수수료 비싼 ETF는?: KODEX 미국배당다우존스 0.0887%
위 표를 보면 미국배당다우존스 ETF 3가지 투자 포인트가 바로 보인다. 첫째, 미국배당다우존스 ETF의 수수료는 모두 저렴하다는 점이다. 환노출에서는 가장 먼저 상장한 ACE가 가장 저렴하고, 가장 늦게 상장한 KODEX가 가장 비싸다. 둘째, 유동성은 TIGER 미국배당다우존스가 압도적이다. 그런데 한국판 슈드는 TIGER 외에도 나머지 ETF도 유동성이 결코 적은 건 아니다. 유동성이 높다는 것은 매수, 매도가 상대적으로 편하다는 뜻이다. 필자의 경험상 시가총액 3천억 원 이상은 되어야 거래하기 편하다. 왜냐하면 시가총액이 낮은 ETF를 사면 패닉셀 구간에서 싸게 던져야 하기 때문. 그런데 한국판 슈드 시가총액이 조 단위일 줄은 몰랐다. SCHD가 망하면 한국 사람 노후도 같이 흔들리는 거 아닐까 🤣 그리고 원조 SCHD는 분기배당인데, 한국판 슈드는 모두 월배당으로 나온다. 한국 투자자들이 좋아하니까 운용사에서 그렇게 만든 것이다. 이것도 인기에 한몫 했다고 본다. 우리나라는 월배당에 진심이다. 물론 나도 그렇다. 😎 셋째, 환헤지형은 현재 선택지가 1개 뿐이다. 환율 변동을 줄이고, SCHD ETF의 주가변동분만 추종하고 싶다면 SOL(H)를 중심으로 검토하고, 환차익까지 노린다면 환노출형 선택지를 고르면 된다. 개인적으로 환헤지형 상품은 환노출 상품에 비해 수수료가 2배 이상 비싸고, 장기 투자 관점에서는 환노출형이 더 자연스러운 선택일 수 있다고 본다.
익숙한 네이버 증권에서도 더블 체크해보자. 환노출형에서 가장 늦게 상장된 ETF인 KODEX 미국배당다우존스 ETF다. 먼저 위 사진의 네이버 증권 화면부터 보자. 네이버 증권상에는 총보수 0.01%로 표시된다. (네이버에서는 소수점 둘째 자리까지만 보여준다) 이어서 아래 공식 홈페이지의 간이투자설명서에 보면, KODEX 미국배당다우존스 ETF의 총보수는 0.0099%임을 확인할 수 있다. 겉으로 보면 환노출형에서 총보수가 가장 저렴하다. 하지만 여기서 한 가지 더 봐야할 것이 있다. 네이버 증권 상에는 기본 수수료인 총보수만 표기된다는 점이다. 투자자가 실제로 부담하는 비용은 총보수가 아니라, 기타비용까지 포함한 TER를 확인해야 한다. KODEX 미국배당다우존스 ETF의 기타비용까지 더한 TER는 0.0887%로 가장 높다.
이 TER는 공식 홈페이지에서 게재된 ‘간이투자설명서’ 첫 페이지 ‘투자비용’에서 확인할 수 있다. 보통 상장한 지 얼마되지 않은 후발주자 ETF들은 저렴한 총보수를 앞세워 투자자를 끌어모은다. 하지만 실제로는 기타비용이 많이 붙어 총 수수료가 높은 경우가 많다. 운영 초기에 상품을 매수하고, 마케팅 비용이나 초기 세팅하는데 비용이 많이 들기 때문이다. 그래서 수수료 측면만 놓고 보면, 갓 상장한 ETF보다는 오래된 ETF를 고르는 것이 수수료면에서는 유리한 경우가 많다.
배당금 비교 – 배당률이 가장 높은 ETF는?
원조 SCHD ETF가 3월, 6월, 9월, 12월에 지급하는 분기배당인 것과 달리, 한국판 슈드 ETF는 모두 월배당이다. 월배당 ETF라고 해서 매달 같은 금액이 나오는 것은 아니다. 코스콤에서 만든 ETF CHECK 사이트에서 배당률 데이터를 내려 받아 직접 분석해보니 매달 분배금의 흐름이 완전히 같지는 않았다. 이는 기초자산의 배당 일정과 ETF 운용 방식이 다르기 때문일 것이다. 따라서 투자자는 ‘같은 미국배당다우존스 지수를 추종하니 분배금도 비슷할 것’이라고 단순하게 생각하면 안 된다. 실제 지급 기록을 직접 확인해야 한다. 월별 분배율을 직접 확인해보니 ACE ETF는 특정 월에 치우치게 분배하는 구조가 보였다. 하지만 연간 총 분배금 기준으로 보면 큰 차이가 없다. 배당률은 5종 모두 유사하게 지급하고 있으므로 이슈는 발견되지 않았다.
배당기준일 비교 – 나의 저축 루틴과 맞는 상품은?
미국배당다우존스 ETF는 배당기준일(지급기준일)이 다르다. 분배금 지급기준일이 15일, 월말 파로 나눠져있다. 배당금 받는 날짜도 투자 전략이 될 수 있다. 내 저축 루틴에 맞춰 배당금이 들어오면 재투자가 쉬워진다. 돈은 들어온 날 바로 잡아야 한다. 놔두면 귀신같이 커피값, 택시비, 이상한 구독료로 증발한다. 그러니 각자 상황에 따라 선택하면 된다! 배당을 받으려면 배당기준일(=지급기준일) 2일 전에 매수해야 한다는 점을 기억하자. 필자는 매월 말에 현금흐름이 생기기 때문에 지급기준일 15일을 선호한다. 월배당이다 보니 본인에게 맞는 분배금 지급기준일이 의외로 중요한 포인트가 될 수도 있다. ETF 지급기준일도 주식과 마찬가지로 영업일 기준임에 유의한다. 만약 분배금 지급기준일 15일이 토요일이면, 영업일인 14일(금)이 지급기준일이 되므로, 2일전인 12일(수)에 매수를 완료해야 한다. 배당금 받는 매수일이 헷갈리면 [배당받는 매수 타이밍] 글에서 확인 가능하다.
- ACE 미국배당다우존스 ETF 분배금 지급기준일 : 매월 15일
- SOL 미국배당다우존스 ETF 분배금 지급기준일 : 매월 마지막 영업일
- TIGER 미국배당다우존스 ETF 분배금 지급기준일 : 매월 마지막 영업일
- KODEX 미국배당다우존스 ETF 분배금 지급기준일 : 매월 15일
- SOL 미국배당다우존스(H) ETF 분배금 지급기준일 : 매월 마지막 영업일
수익률 비교 – 환헷지(H)와 환노출형, 장기 성과는 어땠나?
수익률은 가격이 아니라 총수익률(Total Return) 로 이해해야 한다. 수익률 비교할 때는 단순 주가 상승률만 보면 안 된다. 여기서 중요한 개념이 총수익률(Total Return)이다. 총수익률(Total Return)이란 가격 상승에 더해 분배금 재투자 효과까지 반영한 성과를 뜻한다. 쉽게 말해 ETF의 실전 성과를 보려면 주가 수익률에 배당까지 포함한 전체 수익을 봐야 한다는 의미이다. 앞서서 배당률은 거의 유사했으므로 문제 없었다. 그러면 수익률을 비교해보자. 환노출 그룹내에서 수익률을 비교해보니, ACE가 대부분 조금씩 수익률이 높았다. 상장한지 오래되어 수수료가 저렴한 영향일지도 모른다. TIGER는 가장 인기있는 ETF임에도 불구하고 큰 차이는 아니나 미세하게 수익률이 저조하다. 환헷지 상품인 SOL(H)은 상장 초기에는 괴리율이 컸지만, 점차 SCHD와 비슷해져가고 있다.
환노출형 상품들끼리는 장기적으로 총수익률에 큰 차이가 나기 어렵다. 같은 지수를 추종하기 때문이다. 물론 미세한 차이는 있다. 수수료, 운용 효율, 추적오차, 분배 방식 때문에 조금씩 벌어진다. 그런데 이 차이가 압도적이냐? 그 정도는 아니다. 그래서 나는 수익률 하나만 보고 갈아타는 건 별로 좋아하지 않는다. 작은 차이에 너무 예민해지면 장기투자가 단타처럼 변한다. 하지만 재밌는 건 TIGER다. 시가총액과 거래량 면에서는 인기가 압도적인데, 내가 봤을 때 총수익률이 항상 제일 좋아 보이진 않았다. 그런데도 사람들이 몰린다. 왜냐하면 ETF에서는 유동성도 성과만큼 중요하기 때문이다. 팔고 싶을 때 편하게 팔 수 있다는 건 무시할 수 없는 장점이다.
TIGER와 ACE의 1년 수익률 차이가 최대 0.35%p 정도이니 너무 예민하게 굴 필요는 없다. 하지만 1~2%p 차이가 꾸준히 난다면? 이건 장기 투자에는 영향을 준다. 장기투자에서는 이 작은 차이가 복리로 눈덩이처럼 굴러간다. 예를 들어 1,000만 원을 20년 동안 투자한다고 해보자. 연 6%면 약 3,207만 원, 연 7%면 약 3,870만 원, 연 8%면 약 4,661만 원이 된다. 고작 1~2%p 차이처럼 보여도 20년 뒤에는 수백만 원에서 천만 원 이상 차이가 벌어진다. 장기 투자에서 1%p는 잔돈이 아니다.
본인의 성향에 맞는 상품을 골라 장기 투자하시기 바란다. 만약 한국판 슈드를 매수 기록을 남기고 배당재투자 기록을 하고 싶다면 [SCHD 전용 배당재투자 엑셀 계산기 활용법]을 활용해 시뮬레이션을 돌려보는 것이 좋다.
자료 출처
- ETF 배당률 데이터: 코스콤 ETF CHECK 웹사이트
- ETF 수수료(TER), 배당기준일 데이터: 각 운용사별 웹사이트에 게재된 최신 간이투자설명서에서 직접 발췌
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